作者：王莉
出品：全球财说
地方银行上市有“潮退”迹象。
日前披露的最新一期排队企业信息情况表显示，已收到厦门农商银行撤回申请。
针对此次撤回申请的原因，厦门农商行对外回应称，主动调整上市计划，是基于股权优化目的，意在利用调整期着力梳理并优化股权。
此外，此前还有2家银行上市进程在今年遭遇停滞，广东南海农商行、重庆三峡银行首发申请均已被“中止审查”。
根据预披露信息，目前还在排队上市，且有招股书更新的，时间距离最近的是湖州银行。湖州银行启动A股上市工作已有两年多，在其招股书中《全球财说》发现了一些令人感兴趣的现象。
股东的利弊
湖州银行是浙江地区体量最小的城商行，但其股东中地方融资平台和政府部门颇为集中。
截至招股说明书签署日，湖州银行持有该行5%以上股份的股东为城投集团、物产中大及长兴县财政局，持股比例分别为17.90%、10.00%及6.38%。此外股东中还有交投集团、德清县财政局、安吉县财政局、湖州市财政局等的地方平台公司和政府部门股东。
可以说湖州银行的股东背景主要就是地方政府，不过这样的股东结构对银行而言有利有弊。首先城投公司实质属于融资平台，从外界来看，其与银行二者的业务关联切割会有担忧。
其次由地方政府控股，在经营效率上，银行也或会受到更多制约，当然这只是普遍意义上的一种理解，在不少地方国企的事务审批流程相对繁琐，自然会制约经营效率，湖州银行是否会有这种困扰，外界无法断言。
不过，地方政府控股也是有好处的，比如能相对容易揽到低息政府存款，根据招股书，自2018年起，该行的保证金存款逐年上升，且该行保证金存款利率都在2%以内。
图片来源：湖州银行招股书
还有一个好处，就是股东结构会相对稳定，民营股东的股权质押对该行股权稳定风险不会太大。目前该行实际控制人及其一致行动人合计持有37.56%股份，在前十大股东中，社会法人股东只占四席，且排位也靠后。
截至本招股说明书签署日，该行股东质押的股份总数为141,937,083股，占本行股份总数的14.01%。
水利建设贷款获大力支持
湖州因太湖得名，同时湖州河道纵横、湖漾密布，近年来更是大兴水利工程以推动城市、农村发展，打造形象名片，这点在湖州银行贷款结构上也能体现一二。
2018年以来，水利、环境和公共设施管理业贷款占比始终保持在10%以上，在前十大贷款行业中也占不低的席位，以去年上半年为例，截至去年6月末，其前十大贷款行业中第一、第四和第六大借款人均为水利、环境和公共设施管理业。
报告期内，该行中长期贷款总额及占比均有所上升，该行称主要系该行积极响应地方重大经济建设政策，对于具有核心竞争力的企业给予更高的支持力度，支持水利建设等基础设施工程落地，该类项目贷款期限相对较长。
外界容易关注的房地产业贷款在该行排位一直比较稳定，常年排在第六的位置，不过贷款余额却是在逐年上升，与房地产业相关联的建筑业也是类似情况，占比稳定，余额逐年上升。
在报告期内，房地产业不良贷款率最高的年份是2018年，高达6.96%，2019年房地产业无不良，2020年房地产业不良贷款率为0.65%，2021年上半年房地产业不良贷款率下降为0.24%，起伏波动不小。
图片来源：湖州银行招股书
在个贷结构中，个人经营贷占比最高且稳定，但个人消费贷占比逐年下降，个人住房贷款逐年上升，且在2020年上升幅度最大，从之前10%左右的占比跃升至超20%的占比。
出现这样的变化，主要是个人消费贷不良率逐年上升的缘故，2018年该行个人消费贷的不良率还为0.61%，2021年上半年已上升至2.53%，反观该行的个人住房贷款不良率，则是各类个贷中不良率最低的一类，结构出现这样的调整也就不奇怪了。
经营乏善可陈
业绩方面，看起来有些乏善可陈。
营业收入持续在增，但增幅水平不算高，尤其是2020年由于营业收入增幅不高，同时营业支出增长较多，导致当年利润下滑。
对此该行解释称，2020年，本行净利润有所下降，主要系受新冠疫情影响，信用减值损失计提金额有所增加。
湖州银行手续费及佣金净收入水平不高，且起伏很大，2021年1-6月、2020年、2019年及2018年，该行手续费及佣金净收入分别为1785万元、419万元、385万元及1639万元。
实际上，该行的手续费及佣金收入报告期内变化并不大，造成净收入起伏波动的是手续费及佣金支出的起伏波动。
此外值得关注的是，该行的零售银行手续费及佣金净收入自2019年起一直为负。
该行净利差也在逐年下降，在该行列出的可比上市行中，2020年和2021年上半年其净利差和净息差均低于可比平均水平。
资产质量方面，该行看起来尚可，不良率水平不高，2021年上半年为0.81%。不过不良贷款余额倒是在持续上升，逾期贷款也在逐年上升，其中中长期逾期贷款增加，加大了不良贷款继续增长的概率。
从贷款类型看，公司类和个贷的不良余额均上升，但公司类的不良贷款率上升，个贷的不良率下降。
毫不意外，该行的核心一级资本偏紧，2021年上半年，其核心一级资本充足率为8.5%，虽然满足监管标准，但补充核心一级资本已是箭在弦上。
