今年六月开始的这一轮网贷平台爆雷事件，又一次把网贷行业推入公众关注的焦点。网贷行业涉及到互联网银行、汽车金融、消费信贷、信用贷款、农业贷款和小微企业贷等多种形式或多种业态，发展网贷行业，不忘初心：适应互联网大数据时代的发展趋势，成为传统信贷行业的重要补充，为更多不能或者不能及时在传统的银行获得贷款的个人和中小企业提供信贷服务，通过新技术推进普惠金融。

　　公众在关注解决当前应急问题措施的同时，也在探索着网贷行业将来如何健康持久发展的问题。加强行业规范，分类分级管理，强化存管机制以及设置准入和退出机制，信息披露、风险准备金制度、保险保障金乃至规模上限等都是可选项，也是经常提到的建议。但这些都是外在的措施，对于网贷公司，更需要解决内生发展的问题，也就是信贷的风险定价问题。风险定价模型来源于信息的采集，这里既有客户提供的信息，也有需要网贷公司去验证的信息，还有大量的补充信息。这就引出了对基础设施、金融基石建设的殷殷期盼。大力发展和完善“个人征信体系”，是解决网贷行业内生发展的核心问题。个人征信体系具有：通过减缓逆向选择设置准入门槛，通过信息共享遏制多头借贷，通过信用奖惩机制建立市场约束，提高信息收集效率改进风险定价机制四个方面的功能，可以说个人征信是网贷行业健康发展的一把金钥匙。

　　一、有助于识别和清除网贷行业中的害群之马

　　之前互联网借贷行业的野蛮式生长，由于监管难度大，使得现在爆雷的很多网贷平台最初就是带着扭曲的不可告人的心态在运营。个人征信行业的发展从很大程度来说，对网贷行业具有进行识别和清理的作用；具体表现为，在完善的个人征信体系之下，真想做好做强做久的网贷平台，自然会需要个人征信系统来促进自身网贷业务的客户风险识别、贷款定价和成本控制。而实际控制人有道德缺陷或初心不正的平台会被征信机构通过对他们的尽职调查筛选出局。有了完善的个人征信体系，网贷行业自然多了一道门槛，是否接入个人征信服务，成为衡量一家网贷机构合规经营的基本要求。当然，也不能说接入征信的平台经营上就一定不会有问题。所以，在具备个人征信体系完善的市场中，聪明的出资方会去查询一下，这家网贷平台是否有接入个人征信机构，接入后是否真正采用了征信信息进行客户的风险识别和评估。因此，网贷行业未来要想健康发展就必须要有一个高效、完善的个人征信体系。

　　二、信用信息共享，遏制多头借贷

　　征信的一个主要职能体现在利用独立的第三方来共享债权人所掌握的债务人的债务信息，负债信息的共享互通是恶意多头借贷的爆头锤。央行征信系统的运行共享了持牌金融机构间的多头借贷信息，大幅度降低了持牌金融机构，主要是银行信贷的不良率。随着互联网借贷的发展，在网贷行业内部同样出现了这种信息共享的需求。不少网贷平台实际提供的就是持牌金融机构的过桥贷款，为借款者提供及时的可用的通道，但这也是类似的“次级银行贷款”，其违约的道德风险更高，更可能出现多头借贷。借东补西，借小还大，借短补长的情况在网贷行业时有发生。多头借贷的问题可以通过个人征信系统连接各家借贷平台，共享借贷的查报信息，增加信息透明度来解决。可以说，接入的借贷机构越多，更新越及时，数据越准确，越能反映出市场上总体多头借贷的信息。不论网贷平台的规模大小都有这种信息共享的需求，因为很多借贷者不满足大型平台的借贷要求，就会到中小借款平台去借贷，这种多头借贷信息的共享，对于大型平台来讲是评价该贷款人的一个风险提示，而对于小平台来讲，往往会成为其风险规避的主要措施。因此，构建基于互联网的个人征信体系也成为目前网贷行业发展亟待解决的重要问题。

　　三、形成“守信激励、失信惩戒”的机制

　　这次网贷平台爆雷出现了一个怪现象，一些经营还不错的网贷平台受到一些长期欠钱不还的“老赖”们的比较大的冲击，他们甚至通过非法的手段干扰网贷平台的正常经营。其中一个缘由是，如果闹事，引起注意，就会有更多的人来提款，这会使这家机构出现流动性问题，甚至可能把这家平台拖垮，以为这样他们的欠账就会一笔勾销。这种行为对网贷公司，甚至网贷行业都会造成危机冲击。这个问题也是困扰早期银行业发展的主要问题。所以一个解决问题的办法就是尽快共享出各地的“老赖”名单，通过外在的信息披露和法律手段，预警和关注、打击类似的行为。

　　个人征信服务的一个基本产品是特殊关注名单，老赖的名单也是其中一部分。有了坚强的个人征信服务，就可以帮助网贷平台有计划地回避相应的风险。这次网贷平台爆雷，部分经营者最初也没有抱定欺骗客户或者非法掠款的想法，但是经营一段时间后，发现平台的风险无法控制，被迫进入风险爆发雷区。其中一个最基本的风险，就是网贷公司之间缺乏通过个人征信来进行动态的“黑名单”共享。

　　当缺乏良好信用记录的个人面临较高的融资成本和更少的融资机会，甚至无法获得正常贷款，出境、购买飞机票和软卧火车票等都会受到限制，这就些会大大降低网贷公司的经营风险，也会促使“老赖”积极履行还款义务。

　　同时，不同于传统借贷，互联网大数据背景下的网贷行业对于征信信息的需求更加及时、更频繁、信息源更丰富。除此之外，网贷机构更需要一个充分、必要、适用和合法的白名单，帮助网贷公司更好地判断个人的还款意愿、还款能力。记录个人正面信息的白名单使得具有良好信用的个人可以以较低的资金成本获得更多的融资机会，甚至获得更多的服务。长此以往，人们之间形成不同的信用评分，获得贷款的难易程度、利率水平和增值服务都会不同，这就会激励个人更加重视自身的信用记录，关心影响自身信用记录的每一方面的行为。当每个人都重视自身的信用，长此以往，社会整体的诚信水平就会大大提高。

　　四、个人征信的集约化经营有利于汇总更多数据源，促进普惠金融

　　在小微企业和个人消费领域的借贷需要有个人征信体系作为基础才能大幅降低借贷机构的借款人信息核实成本，减少不同机构之间的重复劳动，提高整个市场的运行效率。而在个人征信无法实现全覆盖的大背景下，大量分散的借款人需要高额的尽职调查成本，为了填补这个成本，必然要向借款人收取高额的利息，细分和差别定价能力更是无从谈起；高额的利息成本又把大量优质的有发展机会的借款人排斥在外。最后就会造成那些应急的和居心不良的冒险者入局，网贷行业逐渐演化成一个劣币驱逐良币的恶性循环体系。要解决这些问题的最基础条件就是个人征信机构的完善和有效运转，因此个人征信体系的建立和完善目前成为众望所归的一件事。

　　个人征信行业的完善、发展和升级，并最终要实现个人征信的全覆盖。而个人征信的集约化经营，可以更好地利用互联网大数据、分布式数据库、人工智能等新技术，并加强个人信息保护，引入了更多合理合法的数据源，为网贷行业的发展提供更多更可靠的合规数据，使网贷行业在此基础上有能力对借款人进行科学的信用评分和信用评级。而更多的信用评分和评级能够带来金融产品的差异化定价，进而能够为更多的信息主体提供贷款，不断促进信贷业务的发展，间接也促进了网贷行业的发展，真正实现普惠金融。

　　总之，网贷行业的持续健康发展离不开征信体系的不断完善，它们之间相互支持、相互促进。征信体系通过更多的网贷平台信息共享，共同推进网贷行业发展，而网贷行业通过自身平台上的借贷信息对征信体系建设起到完善作用。未来，通过一定机制和技术手段，使得网贷行业的数据与政府、行业以及银行借贷信息实现共享共通，那么，真正意义的个人征信全覆盖将为网贷行业乃至整个金融借贷行业的发展提供坚实的基础。