《理财评测室第三季：中国P2P企业评测》由新浪财经发起，遍访全国，从6大维度、55项细分指标进行分析，筛选出第一批共有7家入围企业。通过资料提交、现场调研、公开信息搜集、同业和专家访谈等环节，得出最后的评测结果，为投资者提供借鉴和风险提示。今天特推出《中国P2P企业评测》第三期：拍拍贷测评报告。拍拍贷去担保化彻底，但线上风控有待完善。综合来看拍拍贷是一家线上P2P中介，此次评测提供的材料全面，基础得分高，但在风控环节失分较多。拍拍贷大部分标的金额在一万元以下，虽然有本金保障促进了成交量的增长，但是以小额借款为主，整体交易规模有限。
拍拍贷的风控主要依靠法务部门和相关审核部门线上操作，对上下游的风险审核压力较大。截至2014年12月份，平台综合逾期率1.52%，随着业务规模的不断扩大，风控工作还需改进。
投资者风险提示：“本金保障”功能有条件执行，非所有投资都保本；注册资金少，无公安部门的安全等级保护的证书。
平台建设(25/30):去担保化彻底
拍拍贷成立于2007年，注册资金只有一千万，与开鑫贷一样，在七家评测的企业中注册资本金垫底。公司已经完成B轮5000万美金的融资，红杉资本等三家风投参与；平台与银联、支付宝[微博]、长沙银行、上海资信等多家金融机构有合作。
拍拍贷CEO及线上征信情况
本次评测，拍拍贷相关法律文件较全面，但是公司没有相关税务登记证明的文件；拍拍贷暂时没有引入第三方担保公司，去担保化彻底。
IT系统建设(18/20)投入较高
根据提供的资料显示，拍拍贷系统建设和运维技术团队约150人，平均年龄25岁左右，90%以上为本科以上学历。IT负责人曾就职于旺旺控股、东方航空。根据拍拍贷提供的书面陈述，其IT基础建设和服务费用每年投入在3000万元以上。
拍拍贷上海总部
拍拍贷引入Juniper、Paloalto、Cisco等多家安全设备厂家进行异构设计，申请了SymantecVerisign证书，采用2048位加密链接，对用户关键信息进行保护，技术安全方面比较完善，IT系统建设投入较大。
拍拍贷并没有公安部门的安全等级保护的证书。
风险控制(31.5/35)：线上风控措施有待完善
从借款金额来看，拍拍贷平台上发布的借款标的以小额借款标的为主，首次个人借款额度控制在3000元左右(学生群体在1000元左右)，平台1万元以下借款标的占比超90%；从借款期限来看，拍拍贷平台上发布的借款标的以短期为主，3个月到一年期标的数量占所有标的数量的比重在80%以上。
拍拍贷各类证明文件
拍拍贷在长沙银行开设了“风险备用金账户”，用于偿付投资人的投资损失；平台设置了“本金保障”功能，部分满足条件的投资者可以获得完全的本金保障。
表面上看这有利于投资者更多的参与投标，但是“本金保障”与监管层提出的“不得为借款本金或者收益作出承诺，不承担系统风险和流动性风险”原则相违背，并不利于平台长期健康的发展。
根据公开的资料显示，截至2014年12月，拍拍贷综合逾期率1.52%。
由于拍拍贷大部分标的金额在一万元以下，虽然本金保障促进了成交量的增长，但是整体交易金额有限。
拍拍贷风控阶段分为贷前、贷中、贷后三个阶段，贷中/贷后方面，如果借款人如发生逾期，催收部门会启动催收。整个风控过程主要是在线上操作，虽然有“本金保障”，但是在如今个人征信体系不完善的情况下，拍拍贷的线上风控措施还有待完善。
用户体验(12/15)：信息披露未实现透明化处理
拍拍贷投资产品成立后即可转让，拍拍贷现在与长沙银行合作建立的资金托管，每一个用户都会获得一对一的长沙银行的电子银行账户，平台设立的充值功能，资金是进入长沙银行账户，平台自身没有设立资金池。
拍拍贷线上部分说明
虽然公司表示资金会当天到账，但是在提现环节，平台明确提示是1-3个工作日，用户在使用资金时要多加注意时间的把握；针对部分满足条件的逾期投资产品，由于“本金保障”功能的存在，能够做到当即赔付。
拍拍贷没有在网站显要位置放出借贷双方具体的收费标准，这一点不如人人贷和开鑫贷披露透明；另外平台没有对外公布季报或年报的文件，也没有相关财务报告，整个信息披露未实现完全透明化处理。
附加分(4分)
2013年开始，拍拍贷一直在为行业自律行业健康发展做积极的贡献；平台与长沙银行签署了资金托管，附加分方面优于人人贷。拍拍贷标的以个人借款为主，缺少支持小微企业的因素。
写给投资者的话：拍拍贷标的金额大部分在一万元，比较适合没有信用开且急需资金周转的用户借款；另外平台标的期限80%的是在三个月到一年之间，比较适合中小资金投资者短期投资。保守型投资者可以投资有“本金保障”标的，即便出现违约也不会损失自身的本金。记者手记：拍拍贷作为起步最早的P2P网贷平台之一，能够始终坚持纯线上小额信用贷模式，走到今天付出的艰辛和努力难以想象。正如跑男中的王宝强一样，虽然看起来草根，但也修炼出了八块腹肌和独特的少林功夫。总体来看，拍拍贷的模式受到外部环境影响较弱，而且完全依靠内生用户粘性和数据积累，增长缓慢但具有后发优势。
新浪财经本次评测针对7家P2P企业。第四期点融网评测即将推出，敬请期待。
