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声明
本表中的平台都是个人投资的平台，在投资时个人较侧重投资性价比和收益，里面的平台都是有一定风险，而且还有时效性。互金风险高，入行需谨慎，仅供参考，不代表任何投资意见！经过7月份行业风波以后，希望大家更深刻的体会这个声明的意思。
其实市场上面像我们一样完全把每个平台的待收数据都每月详细定期公开的，实在是太少了，几乎没有，能给读者公开在每个平台的大致投资比例的，都算是比较良心的了。
但个人思考再三以后，既然选择了定期公开，那就坚持走到底，哪怕是踩雷，本金受到损失也会继续公开，其实大家可以参考一些基金经理的做法，市场上不可能有常胜将军，只要年年长期做下去，肯定会遇到亏损的月份或者年份。想通了这个道理，再回过头来看个人网贷投资月报，你会有不同的感受。
7月份应该说是非常幸运，放大点说，今年前7个月份都非常幸运，因为今年踩雷的主些实在是太多了，少的踩雷一两家，多的那就踩三五家，所以个人暂时没踩雷，也没伤到本金，真的是很幸运。另外7月份，有段时间的确挺紧张的，个人也将主要投资的几个平台做了一次线下回访，具体可见文章《银湖网线下调研回访》；《平台线下调研回访之拓道金服》；《平台线下调研回访之联投银帮》；加上五月份的《平台线下调研之玖融网》，就是把个人主要投资的几家平台做了一次较深入的线下调研了解，具体的内容也在里面。回访了后的作用其实要好很多，很多投资人心里能稍微更踏实些。
恐惧往往是因为没信心，没信心是因为不了解。很多投资人的恐惧担忧主要还是来源于对平台的不了解，越不了解的平台，自己越容易跟风；自己越了解的平台，无论大环境怎么变化，自己都能安然现状。尤其是投之家出问题后的那一周时间，把行业的风险推向了高潮，天天私下问个人类似问题的人也很多，出问题的平台也多，搞的每天跟打仗一样的那么紧张。七月份过去后，进入八月，行业的“高烧”，应该会逐渐的褪去，根据以往经验看，要想投资人完全恢复信心，至少需要三个月，如果未来三个月不再有知名有影响力的平台出问题，投资的信心基本上也就会完全回来。
一、P2P预期收益方面
本月预期收益8791，持有本金76.7万，按年化收益率算为13.5%。因为进行了部分债转操作，所以损失了部分收益。
目前在投平台概况如下表：
本表的投资仅仅是个人实盘投资，不代表任何投资意见。
二、个人的一些思路
因为这个月事情比较多，所以重点说说平台投资的事，其实在市场资金趋紧的条件下，因为很多大平台搞了债权匹配，而债权匹配又涉及到期限错配，更有部分类活期产品，所以在大环境资金趋紧的条件下，部分平台计划产品被还原成真实散标对应的借款期限，融金所就是典型；另外一部分大平台对于已经过了锁定期，想提前赎回的产品，都遇到了流动性问题，提前赎回非常慢，比如像团贷，和信，银湖都存在类似问题；其它的中小平台比如拓道、玖融、联投，他们的操作相对来说更规范，虽然待收有所下降，但他们不涉及到期限错配的事，所以到期的资金几乎没有任何影响，债权转让的产品，只要有人承接，也没有什么影响，尤其是联投银帮，更是引进机构资金，直接把债权转让区的债权全部扫光，这一点必须点个赞。
有很多大V看不上中小平台，认为兜底和抗风险能力差，其实经过7月份这一次风波后，看平台更多的还是看的是底层资产，看的是风控，看的是平台杠杆，操作是否更规范。就拿最近来说，很多头部平台搞的体验好的所谓什么类活期产品，就目前的环境下，你能愉快的提现出来，都很吃力。那么可能有投资人问了，既然大平台运作不规范，中小平台反而更规范，那么为啥不全投中小平台呢？其实这有涉及到一个长远角度考虑的事情。还是拿期限错配来说事，因为大平台本身信用度高，即使丧失小部分信用，它信用度依然可观，如果目前大平台挺过这次难关，因为他们的不规范运作，平时能够拿到更低成本的资金，在平时他们能吃更多的利差，既然利差吃的多了，就有更大的可能活的更久，有点类似考场作弊；中小平台由于自身实力有限，在目前环境下，一但丧失部分信用，后面想再缓过来就太难了，所以他们没有期限错配，也不敢搞期限错配，在平时的时候他们只能是拿到相对来说更高成本的资金，考虑到车贷资产主要是3个月及以下的业务为主，车贷平台还好些，其它业务的中小平台在平时吃亏的几率就要大些，平时吃亏多一点，长远来说未来可能存活的时间就不如那些大平台。
但我们实际遇到的情况是，在特殊困难时期，在大平台里面投资的资金，已经丧失了部分流动性，变相的拉长了投资期限，但投资人的收益率并没有提高，这就是比较吃亏的地方。平时拿的收益就偏低，特殊困难时间，期限被动提高后，其实风险也在变高，但收益率却没变高，在这个点上，投资的性价比就应该值得琢磨。投资的收益率永远是和投资的风险、投资的期限成正比的。风险越高，期限越长的产品，收益率就应该越高。
抗风险能力更高的组合就是在大平台，中小平台都适当配置一点，如果要想个人资产组合抗风险能力更高，那就应该往资产合理配置方向转移，那时候除了网贷，还有银行理财、货币基金、保险、养老、股票型基金、黄金、房产、商铺、甚至股票等资产均衡配置。仅仅把流动资金配置在网贷上，那明显是不够的，如果自己不懂，其它投资品种上被割韭菜的概率也是很高的。只是割法不同罢了。所以关键的还是要靠自己懂行。
比如存银行你肯定是跑不赢通胀的，只会是被慢性的割韭菜，股票，基金那些今年行情也很差，被割个10%的韭菜也正常，不过有一条，即使放在货币基金里面，也很难跑赢通胀。所以管理好个人财富这个事，的确是一门很有技术的活，管好了能跑赢通胀，管不好就是被个韭菜。
三、具体平台点评
1、拓道金服
这两个平台有类似的地方，因为它主要都是车贷资产，放出去主要就是以3个月以内的产品为主，所以不存在期限错配这个说法，另外平台在今年已经收缩线下资产端，收缩的目的就是为了回笼现金流，降低平台杠杆，而且一个城市最多只设一个资产端门店，包括杭州都如此，没有新开门店的投资，线下原有门店的开支也在减少，虽然待收减少了一部分，但开支花费减少的更厉害。另外现在市场风险已经变了，今年的市场比去年好做的多，借款人要借到钱，即使有抵押物，能给的成数还超低，成本还更高，就这样都还不太借的到钱。去杠杆的过程，虽然投资人不好受，其实借款人更不好受，因为借钱会更困难。另外拓道的逾期坏账率还是偏低的，杠杆减小后，相对来说，自身兜底实力会更强，所以投资人最近体验都较好。
2、银湖网
这个平台主要还是受股市大环境影响，网贷行业的大环境也不景气。关于大股东股权质押的事情，因为他毕竟还涉及到熊猫小贷等公司，另外也有人披露熊猫拿银湖网去银行做抵押搞的贷款，这个怎么说了，银行的资金成本肯定是更低的，如果能把平台拿去到银行作抵押拿到贷款，这些低成本资金拿出去放贷，能吃的利差更多，总比从投资人手里拿资金的成本低的多。另外资产方面，他主要都是以线下上门家访为主的个人信贷为主，这一块逾期坏账率要比纯线上的信用借款低的多，也不用太担心。另外一个，平台的银定宝跟其他大平台比起来还不太一样，一个是没有类活期计划产品，另外一个提前赎回不仅需要联系客服提供很多材料，而且费用还很高，最低2%的服务费，最高4%的服务费，所以它产品的流动性本身就比较差，这样在特殊时期，抗挤兑的风险能力也要强的多。其实前段时间到期的银定宝退出，说的是必须要有人承接才能退出，但真正到期的银定宝，退出时间也就在5天左右，这个跟其他平台比起来，还是算快的了。有些大平台十来天都退不出来。
3、玖融网
如果他的会员等级制度不是到待收超过15万，就免利息管理费，个人肯定不会投这么多，因为它的风险跟拓道差不多，但收益要低近2个点。更多的还是为了分散风险用。其实玖融网今年也看了部分线下资产端门店，在降低待收，控制杠杆。
4、联投银帮
不知不觉中，注册地在四川这边的好平台，基本上都快没了，大家可以去第三方上面检索，注册地在四川，有银行存管，有ICP的平台，上次个人检索时，一共就发现5家，其中还有一家是问题平台，未来P2P无论是搞备案制还是搞牌照制，再怎么的，四川也能拿到不少名额，联投这平台只要能活下去，未来过备案甚至拿到牌照的几率都相当高。从地区角度来看，只能也是从长的矮的里面拔高的，四川这边本来还有几家规模大些的平台，不过别人把注册地都搞到外地去了，比如宜贷网注册地在上海，万盈金融注册地在深圳，注册地在四川的好平台实在是太少了。这平台详细看过他们的资产端情况，逾期坏账率非常低，平时本身待收比较小，公司那点自身资金相对那点待收来说，兜底能力较强，所以前段时间债权转让较多时，平台直接引进了一家机构资金，把债权转让区的转让标的一扫光。这种现象也只有在中小平台容易实现。待收过大的平台没有可操作性，比如如果一家待收过百亿的平台，即使有10%的资金转让，你就需要拿出10个亿的资金才能把转让的债权扫完，这年头，大家都缺钱，上哪去搞十个亿的资金。所以在部分时候，小也有小的好，他也并不是一直都不好。不过小平台总体风险还是中等水平，对绝大多数普通投资人来说，尽量还是以少量轻仓投资为主。
5、拍拍贷
他是绝对的头部平台，这个月平台把公司实缴资本提高到了10亿，由于有这么大一笔资本金注入，所以平台到期的彩虹计划，基本当天都能正常赎回，不存在流动性风险这一说法，因为这平台的盈利能力实在是太强大，仅今年一季度就盈利超4亿。另外说到拍拍贷，我们又不得不提平台降杠杆，收缩资产端这个事情。估计有一部分老投资人应该注意过，在去年四季度时，拍拍贷官网上面是一个散标都没有的，因为那段时间是现金贷整治，那段时间也是平台较困难的时期，去年四季度时，平台亏损也有5亿。这一点像极了今年的部分车贷，今年部分车贷平台也遇到线下打黑除恶的影响，很多平台都暂时收缩了资产端，但只要挺过一个季度也就是三个月以后，一般春天也就到来了，大家可以看看拍拍贷最近数期的财报，整个2017年，虽然四季度亏损五亿，但全年净利润还是超十亿，如果没有去年的现金贷整顿，平台去年利润说不定就奔着20亿去的了，虽然中间有个季度遇到挫折，但进入2018年一季度后，平台立马就盈利4亿。现在的主流车贷平台业绩走势，按理规律推算来说，轨迹也会重复同样的道路，只不过因为规模更小，利润在困难时候的亏损也会缩小，只要能活下去，后面肯定能打翻身仗。这一点我个人也是很有信心的。
好了，说了这么多，文章也太长了，其它的一些事，就留到后面几天的月度评级再说吧。
保持初心，不忘本心！
网贷行业高风险，即使以后过了备案，平台风险也不可能太低，底层资产的风险就决定了平台的风险，尽量用闲钱投资，精选分散投资，投之前就做好如果投资出现损失的最坏打算，即使真发生意外时，自己也能安然处之。凡事欲速则不达，希望大家都尽量按规律办事，长远来说，的确是没有捷径可走，偶尔走走捷径不一定吃亏，但如果长期走捷径，必然遭到客观规律的加倍惩罚。
作者简介：乐山大佛，互联网金融专栏作家。欢迎大家关注个人:大佛聊互联网金融（ID：lsdf628）。
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